Struktura zysku

Lokaty strukturyzowane przyciągają obietnicą ponadprzeciętnego zysku

W ostatnich latach coraz większą popularność zdobywają lokaty strukturyzowane albo strukturalne, popularnie zwane strukturami. Choć inwestycje te wiążą się z pewnym ryzykiem, wiedza o nich jest niewielka.
Lokata strukturyzowana łączy obietnicę bezpieczeństwa inwestycji z możliwością osiągnięcia dużych zysków. Jest to możliwe dzięki podziałowi środków otrzymanych od klientów na dwie części – pierwsza to lokata bankowa lub bezpieczne papiery (np. obligacje skarbowe), druga, bardziej ryzykowna, to inwestycje np. w surowce bądź w giełdę.

Pewny jest kapitał
Podział środków na dwie części umożliwia zwrot z bezpiecznej części inwestycji, który równoważy ewentualne niepowodzenie w obracaniu resztą pieniędzy. Jest to o tyle ważne, że w przypadku lokat strukturyzowanych nie mamy z góry określonej stopy procentowej jak w przypadku tradycyjnych lokat. Zazwyczaj struktury gwarantują tylko kwotę wpłaconego pierwotnie kapitału – chociaż nie zawsze w całości. Niektóre lokaty strukturyzowane zapewniają zwrot 80-90% pieniędzy klienta.
Lokaty strukturyzowane oferuje się na z góry określony czas, ale zazwyczaj jest to okres dłuższy niż przy zwykłych lokatach – standard to trzy-cztery lata. Minimalna kwota inwestycji jest wyższa niż w przypadku lokat terminowych. Kiedy lokata się kończy, wyliczana jest stopa zysku, a podstawy do takich kalkulacji są określone w materiałach informacyjnych. Tutaj metody są różne – średnia arytmetyczna z odczytów indeksów, stopa wzrostu określonych walorów lub nawet bardzo skomplikowane formuły matematyczne.

100% po trzech latach to mniej niż 100
Jeżeli okaże się, że inwestycja nie przyniosła żadnych zysków, klient otrzymuje tylko zwrot gwarantowanej sumy. Nawet jeśli otrzyma 100% wpłaconego kapitału, to w rzeczywistości ponosi stratę, bo przez kilka lat jego pieniądze realnie straciły na wartości. Może się jednak zdarzyć, że po kilku latach jego zyski wyniosą kilkadziesiąt procent i jest to nieporównywalne ze standardową lokatą bankową. Zachętą inwestycyjną może być także fakt, że niektóre lokaty strukturyzowane są zwolnione z podatku od zysków kapitałowych dzięki swojej formule (para)ubezpieczeniowej.

O czym trzeba pamiętać?
Wybierając lokatę strukturyzowaną, warto się zapoznać przede wszystkim z mechanizmem wyliczania zysku. Następnie można spróbować oszacować ewentualne profity i sprawdzić, czy potencjalne szanse na zarobek przewyższają poziom ryzyka. Dobrze jest się dowiedzieć, jakie będą konsekwencje wycofania środków przed terminem – czasem prowizja za taką operację może wynosić nawet 30%.
Lokata strukturyzowana nie jest cudownym mechanizmem zarabiania pieniędzy. Ze względu na umiarkowany poziom ryzyka nie powinno się w nią inwestować wszystkich oszczędności. By odpowiednio zrównoważyć szansę i zagrożenia, powinno się tworzyć własny portfel na zasadach zbliżonych do struktur – część bezpieczna powinna równoważyć ryzykowną stronę naszych inwestycji.

Wydanie: 8/2013

Kategorie: ABC BANKOWOŚCI, część IV
Tagi: NBP

Napisz komentarz

Odpowiedz na treść artykułu lub innych komentarzy